Edukacja: Wpływ prowizji na handel FW20

Prowizja to jeden z najważniejszych elementów systemów transakcyjnych GPW FW20. To, ile oddajemy za obsługę zleceń, ma oczywiście kluczowe znaczenie dla rentowności naszych inwestycji.

Jak mawiał klasyk – tutaj nie ma co trenować, tutaj trzeba dzwonić.

Problem prowizji niezwykle często umyka nam w transakcjach rynkowych, wszak wydaje nam się, iż szybka reakcja na chwilowe wydarzenia rynkowe doprowadzi do optymalizacji zysków. Niestety, im więcej transakcji, tym bardziej skuteczny musi być system inwestycyjny, a to nie jest prosta rzecz.

Z drugiej strony, mała ilość transakcji, to wolna reakcja na wydarzenia rynkowe. W przypadku rynków akcji nie jest to zbyt znaczący błąd (tutaj bardziej nierealne są ciągłe transakcje w stylu daytradingu), w przypadku rynku terminowego znacząco wzrasta nam już jednak ryzyko inwestycyjne.

Systemy, jakie prezentujemy w dziale rynków terminowych, wykorzystują około 30% sesji w aspekcie historycznym. Każdy taki dzień to maksymalnie jedna pozycja dziennie. Taki schemat handlu powoduje, iż widzimy pewną równowagę między dynamiką wykorzystywania sytuacji rynkowych i kosztów transakcyjnych

Za przykład zmian rentowności w stosunku do prowizji niech posłuży nam system FW20 WARSAW2. W momencie pisania tego tekstu FW20 WARSAW2 znajduje się na poziomie 100% rentowności, przy obsunięciu kapitału na poziomie 18,09% przy prowizji 5zł/sztuka.

Rentowność przy pozostałych kosztach prowizyjnych kształtuje się następująco:

Prowizje-WARSAW2

Jak widać wzrost prowizji niezbyt agresywnie działa na maksymalne obsunięcia kapitału. Pod względem zysku mamy jednak wyraźniejszy spadek, co jest oczywiście naturalną koleją rzeczy.

Zabawa z ilością transakcji to temat praktycznie na całe życie inwestycyjne. Brać pod uwage musimy także inne aspekty, z głównym naciskiem na naszą psychikę i styl handlu.