Napięcie związane z poziomami rynków akcji rośnie z każdym rokiem. Rośnie nawet u nas, gdzie do tej pory o takie rzeczy nie musieliśmy się martwić, ponieważ indeksy były stosunkowo daleko za swoimi braćmi z rynków rozwiniętych.
W tych rożnych warunkach pogodowych portfel GPW TOP6 radził sobie nadspodziewanie dobrze:
| Rok | styczeń | luty | marzec | kwiecień | maj | czerwiec | lipiec | sierpień | wrzesień | październik | listopad | grudzień | RAZEM |
| 2010 | 6,21% | -2,67% | 21,89% | -2,89% | -1,98% | -3,91% | 2,11% | 17,89% | 30,78% | 6,98% | 8,21% | 2,11% | 114,47% |
| 2011 | 3,11% | 5,98% | 1,98% | -2,11% | -3,21% | -14,98% | 2,14% | 4,89% | -8,99% | 3,11% | 1,21% | 0,89% | -7,84% |
| 2012 | 8,91% | -2,34% | 2,91% | 4,98% | 1,21% | 3,98% | 2,11% | -5,98% | 4,79% | 3,98% | 2,98% | 6,91% | 39,27% |
| 2013 | 2,99% | 3,89% | 11,98% | 4,21% | 11,91% | 2,98% | 4,89% | 3,91% | 6,99% | 8,21% | 3,92% | 1,99% | 92,44% |
| 2014 | 3,92% | 2,91% | 5,61% | 18,31% | -5,91% | -8,21% | 2,22% | 4,78% | -4,91% | 2,95% | 8,43% | 12,75% | 47,93% |
| 2015 | -4,29% | -2,11% | -3,89% | 5,89% | 3,76% | -2,87% | 4,99% | 3,87% | 3,81% | -1,71% | 8,31% | 2,11% | 18,26% |
| 2016 | -8,81% | 11,24% | 2,91% | 3,89% | 3,78% | 4,61% | 2,88% | -7,21% | 12,56% | 11,10% | -3,11% | -2,11% | 33,31% |
| 2017 | 2,91% | 9,71% | -3,98% | -2,11% | 4,89% | 2,89% | 3,54% | 6,88% | 2,91% | 4,21% | 9,55% | -4,89% | 41,62% |
| 2018 | 6,11% | -2,31% | -3,91% | -9,81% | 2,99% | 4,81% | 4,78% | -5,21% | 4,21% | 3,99% | 7,12% | -4,11% | 7,21% |
| 2019 | 5,11% | 19,61% | -11,21% | 2,78% | 4,38% | 3,91% | 6,91% | -3,24% | 2,11% | 12,11% | 1,81% | -1,21% | 48,21% |
| 2020 | 3,57% | -1,29% | -5,50% | 47,53% | 9,04% | 9,71% | 117,88% | 9,43% | 17,10% | -6,56% | 3,84% | 9,81% | 407,21% |
| 2021 | 6,03% | -4,63% | 2,98% | -1,74% | 10% | -1,94% | 4,85% | 0,35% | -0,01% | 10,35% | -11,90% | -2,44% | 10,13% |
Jak wyglądałoby jednak zabezpieczenia portfela akcyjnego przez system kontraktowy o innej (portfel akcyjny ma interwały miesięczne, FW20 dzienne) amplitudzie zmian pozycji?
Wyniki systemu WARSAW2
GPW TOP6+FW20 WARSAW2
ROK 2011
Na początku spójrzmy na rok 2011. Portfel GPW TOP6 stracił wtedy niecałe 8%, więc jest to dobry moment do dołożenia tutaj systemu kontraktowego, który w analogicznym okresie zyskał 37% przy obsunięciu 27%.
Obsunięcie systemu kontraktowe miało miejsce w pierwszej połowie roku. Wtedy też wynik akcyjny był zaniżany. Natomiast faza obsunięcia rynku akcyjnego, która w 2011 roku sięgnęła poziomu ponad 18%, przypadła na wzrosty systemu kontraktowego.
W efekcie rok 2011 zakończył się w takim układzie zyskiem na poziomie +17% przy maksymalnym obsunięciu kapitału w rejonie poziomu 15,93%.
W 2011 mieliśmy więc pełną współpracę systemu kontraktowego z rynkiem akcyjnym. Sumaryczny wynik okazał się lepszy a obsunięcia niższe.
ROK 2018
W roku 2018 system kontraktowy spisywał się najgorzej. Strata sięgnęła poziomu ponad 17% przy obsunięciu 31%.
Rynek akcyjny zyskał 7,21% przy obsunięciu na poziomie 13,9%.
Łączny wynik oscyluje w rejonach poniżej zera, przy maksymalnym obsunięciu kapitału na poziomie 22,73%.
Zdecydowanie był to najgorszy układ w okresie ostatnich 10 lat.
ROK 2015
Weźmy teraz jakiś spektakularny rok systemu kontraktowego, czyli przykładowo 2015. Połączenie systemu z portfelem akcyjnym TOP6 wyprowadziło wynik do granicy 200% zysku przy obsunięciu na poziomie 12,11%. Sam portfel akcyjny zyskujący w tym okresie czasu 18% miał obsunięcie na poziomie ponad 12%.
No i rok 2020
Rok 2020 to oczywiście ewenement. Tutaj ruch portfela akcyjnego w granice +400% przynosił obsunięcie na poziomie 7%. To są generalnie liczby, jakie nigdy nie powinny mieć miejsca i takiego roku nie będzie już według nas nigdy. Jeszcze dziwniejsze jest jednak to, iż dokładając system kontraktowy, łączne obsunięcie spada do 4,5% – to efekt pracy jaki wykonał system kontraktowy w pierwszym kwartale 2020, kiedy rynki akcyjne spadały
Pomijając ten 2020 rok wyraźnie widać, iż połącznie dwóch elementów inwestycyjnych, z których jeden potrafi wykorzystywać grę na spadkach, w dłuższym okresie czasu jest zdecydowanie wskazane, nawet jeżeli raz na jakiś czas zdarzy nam się sytuacja z roku 2015.
Największą przewagę będziemy jednak oglądać w momentach załamań rynku akcyjnego. TOP6 jest co prawda przed tym lekko zabezpieczony , ale i tak spadki rzędu 20% powinny się tutaj kiedyś pojawić. Wtedy do gry muszą wejść systemy kontraktowe….